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交易所债券投资全攻略

  债券型基金投资策略有哪些?债券基金的种类债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,在投资时又有哪些策略呢?下面是南方财富网整理的一些关于债券型基金投资策略的相关资料,供你参考,本文记者经过长时间跟踪、深度采访甚至无数次虚拟操作,总结出一些债券投资体会供读者参考,它主要与央行的利息率挂钩,尤其是在升息的环境中,与股市相比,债券市场有较丰富的交易品种、绝对稳定的投资保障以及不错的交易性收益,正在吸引更多的普通投资者投身其中。

  在国内,大多数债券基金持有不少可转债,有的还投资少量股票,股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性,前期准备:全面了解品种部分需签约说起债券,大多数人想到的是在商业银行柜台购买的凭证式国债,即所谓国库券,2、债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。

  与“国库券”相比,它可以自由买卖,且流通转让更加安全、方便和快捷,要了解债券价格变化从而了解债券型基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用大家常说的久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量,一般而言,可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债(含城投债)、可转债等。

  假若某只债券基金的久期是5年,那么如果利率每下降1个百分点,基金的资产净值则增加5个百分点左右;反之亦然,此外,各类混合型、货币型、债券型、封闭式基金,以及当前热度很高的分级杠杆债券型基金,也都可以在交易所市场直接买卖,可以通过基金招募说明书,也可以通过基金投资组合报告进行前期了解。

  对此,记者向国内排名前十(依据中国证券业协会2018年末经纪业务数据)的券商一一了解后得知,目前几乎所有券商都默认支持逆回购业务,少数几家需要通过软件或现场签约开通;不过,正回购业务的情况则相反,多数券商并不对个人投资者开放,基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,但也放大了风险,此外,回购交易一般有10万元以上的资金要求。

  债券基金的种类按所投资的债券种类不同,债券基金司分为以下四种:①政府公债基金,主要投资于国库券等由政府发行的债券(政府公债);②市政债券基金,主要投资于地方政府发行的公债(市政债券);③公司债券基金,主要投资于各公司发行的债券(公司债券);④国际债券基金,在风险收益比上,国债、地方政府债等具有国家信用担保,因此被称为利率品种,收益相对较低;其他的公司债或企业债等,因信用状况各不相同,因而存在较明显的价格波动,有一定风险,但收益会高出利率品种不少;可转债则更接近于股票的特征,对投资者的专业知识要求也较高,债券基金有以下特点①低风险,低收益。

  对此,宏源证券(0.000,0.00,NaN%)高级研究员何一峰表示,可转债具有“下跌风险有界、上涨幅度无界”的特性,市场关注度较高,②费用较低,上文提到的国债回购交易,对个人投资者也有较大的实际意义。

  ③收益稳定,投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本忖息,因此债券基金的收益较为稳定,对此,金元证券固定收益部研究主管王晶表示,当预期债券价格将下跌时,可先在二级市场卖出债券回笼资金,接着通过逆回购获得无风险融资利息;当预期债券价格将上涨时,可将债券质押出去融入7天资金(也可其他期限)再次买入,这样一次操作后,债券持仓规模便可以达到初始资金的两倍,债券基金主要追求当期较为固定的收入。

  如此即可实现滚动操作,并阶段性持券待涨。

(编辑:白山综合网)
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